Carve-out : comment sécuriser la reprise d’une activité ?

Coralie Oger, Scotto Partners

Le marché des M&A a explosé en 2021, et les opérations continuent de se poursuivre en 2022. Parmi elles, les carve-out occupent une place non négligeable. Or, pour le repreneur, un tel détourage peut s’avérer, à certains égards, plus complexe que le rachat d’une entreprise existante. Alors que le cédant poursuit un objectif de séparation, l’acquéreur, lui, doit faire face à plusieurs défis : faire une évaluation juste du coût de l’activité reprise et se doter d’une activité détourée autonome.Due diligences complètes et opérationnellesEn amont de l’acquisition, la première difficulté du repreneur est d’établir le business plan de l’activité cible sur la base d’informations économiques, sociales et financières exhaustives. Il doit donc réaliser un audit pluridisciplinaire (financier, stratégique, opérationnel, technologique) en vue d’établir le bilan d’ouverture de l’activité (…)